浙商留单建议(6-19)
来源:浙商期货 作者:  发布时间:2017/6/19 14:38:00 点击数:258

 

中国5月进出口贸易数据表现亮眼,数据强劲令需求偏空预期得到缓解,推动铜价出现反弹。5月外汇储备继续回升,高于市场预期,缓解了人民币贬值压力,并且央行开展MLF操作,释放流动性,市场资金紧张有所缓解。近期伦敦和国内铜市显性库存快速下滑,且国内冶炼厂集中检修较多,亦对铜价有所支撑。预计铜价维持震荡走势,伦铜运行区间5600-6000美元/吨,沪铜运行区间45000-48000/吨,操作上建议震荡短线思路参与。

不做多

陈之奇

057187215357

国内现货库存高位不下,而供给侧改革政策并未出现太多的实质性进展,铝在供应方面仍然充足,市场短期暂无利好因素刺激,铝价上涨乏力,预计铝价短期弱势震荡。

观望

陈之奇

057187215357

国内锌矿加工费低位持稳,但房地产调控层层加码,对镀锌需求形成打压,锌锭下游需求不及预期,预计锌价维持震荡偏弱格局。

观望

蒋欣彬

057187215357

钢铁

沪市线螺终端采购量较节前小幅回落,社会库存连续十六周回落,但钢厂库存上升,后续供应压力将继续增加;钢厂利润依旧丰厚,下周仍有部分高炉计划复产,开工率有望创今年新高,钢材价格恐继续承压;钢厂高利润的可持续性依旧是市场关注点,但螺纹合约在电炉成本线附近,期价有明显支撑,RB10前期空单可在2900-3000附近离场观望。热卷出口改善,本周价格略有上涨,HC10前期空单逢低离场观望。观望

观望

王楠

0571-87213861

铁矿石

矿石,由于下周例行检修与环保复产集中,加之BHPB矿山火灾事件,短期价格得到一定支撑。钢厂矿石库存方面,本周有所上升,港口库存略有下降,但依旧维持在历史高位附近;北方6大港口矿石到港量上升,港口现货可售资源有所增加;本周,进口矿现货市场成交未有明显变化;国内中型矿山开工率有所上升,大型矿山库存下降。长期空头格局,短期或有反弹,空单部分止盈。

空单部分止盈

王楠

0571-87213861

焦炭

钢厂利润虽略有下滑,但中期仍将延续,开工率仍将维持高位,支撑焦炭需求;大型焦企尚有薄利,而中小型焦企利润在盈亏平衡线附近,产能利用率几已见顶,提升空间不大;焦企焦炭库存继续回升,焦炭市场供需弱平衡,目前焦企心态好转,焦钢博弈加剧,预计现货将企稳且有小幅上涨可能。J09期价修复贴水行情,短多,第一目标位1610,第二目标位1700

J09期价修复贴水行情,短多,第一目标位1610,第二目标位1700

程炳鸿

0571-87213861

焦煤

焦化企业产能利用率见顶,若开工长期维持,焦煤需求将得到一定支撑;供应端,煤矿焦煤库存持续回升,进口焦煤集中到港,供应压力将继续增大。期市震荡偏弱,随着焦炭出现反弹,焦煤合约下方空间有限,空单逢低离场观望。

焦煤合约下方空间有限,空单逢低离场观望

程炳鸿

0571-87213861

动力煤

需求端,工业用电稳中走弱,居民生活用电大幅上升,日耗升至66.6万吨,短期内料继续维持,后市随气温升高或继续上升;中转端,沿海煤炭运价大幅上涨,港口锚地船舶数维持低位,环渤海港口煤炭库存量高位回落。需求回升,供应端继续受到安全督查影响。动力煤期货转变做空思路,短期观望,远期关注ZC01逢低做多机会,或作为对冲中的多头配置。不做空,买zc801zc709滚动

不做空,买zc801zc709滚动

王楠

0571-87213861

天胶

东南亚主产区进入全面开割期短期供应不紧,原料收购价格宽幅止跌企稳,不过美金市场价格呈现震荡下行。国内云南、海南产区进入开割,国内现货短期货源较为充足,全乳胶、合成胶价差顺挂拉大,对于现货价格支撑力度下降,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率整体同比下降,轮胎厂成品库存处于高位,下游工厂刚需预计尚可关注库存节奏,预计轮胎厂开工率同比低位。短期供应暂无利多同时轮胎开工率下降,基本面有下行趋势期货持仓持续增加,有消息传主产国限制出口保价没有完成协议,短期反弹抛空。

反弹抛空

沈潇霞

0571-87213861

大豆/豆粕/菜粕

USDA6月报告影响有限,市场供应充裕格局延续,美豆预计维持震荡,供应压力将限制其反弹空间,上涨仍需实质天气情况配合,另外注意关注汇率情况。国内方面,大豆到港庞大,豆粕库存维持高位,胀库停机油厂增多,开机率有所下降,有助于消化库存压力。整体来看,国内粕类基本面压力犹存,基本面未出现实质改变前预计整体仍维持弱势格局。美豆播种接近完成,后期生长期天气仍是市场焦点,粕类可逢低寻找买入机会,配合天气炒作滚动操作。

基本面未出现实质改变前维持弱势格局,后期天气仍是市场焦点,粕类可逢低寻找买入机会,配合天气炒作滚动操作

彭亚勇

0571
87219375

豆油/棕榈油/菜油

马棕5月产量为165万吨,较4月的155万吨环比增加6.9%;出口为151万吨,4月为128万吨,环比增加17.3%;库存为156万吨,较4月的160万吨环比下降2.6%。马棕5月供需数据基本符合市场预期,基本无亮点。后期仍将是预期与现实的博弈,交易预期还是交易现实?预期:产量逐渐恢复,而斋月后出口将回落,库存大概率增加。现实:现实产量恢复仍不及预期,单产和出油率均低于15年,产地库存压力不大。国内方面,港口棕榈油库存小幅下降,约为55万吨。

油脂暂观望,菜豆油逢低做扩大

彭亚勇

0571
87219375

玉米/玉米淀粉

临储拍卖市场继续降温,成交率下降,溢价幅度缩窄。随着拍卖推进,拍卖逐步回归理性,成交价回归合理区间,拍卖粮陆续流入市场,市场供应量持续增加,供应面整体趋向宽松。而终端需求依旧疲软。继续关注拍卖投放与成交情况。拍卖压力不断增加情况下,玉米预计维持震荡。

拍卖出库压力下玉米预计维持震荡格局,不追高

潘恬恬

057187219375

白糖

95%的关税下配额外进口糖出现利润,后续进口管控措施需关注对量的控制,以及国储和走私糖的情况。市场需求旺季关键期来临,果葡糖浆开工率提升,或挤占白糖需求,糖价需更为强劲的销售支撑。主产区甘蔗的种植工作基本完成,目前甘蔗处于尤为重要的伸长期,关注后期天气情况对其生长的影响。郑糖震荡为主,仍需等待销量支撑,暂时短线或观望。

郑糖震荡为主,仍需等待销量支撑,暂时短线或观望

李若兰、倪筱玮

057187219375

棉花

由于美棉价格持续走低,本周周竞拍底价继续下调131/吨,关注成交情况和疆棉资源占比情况。现货市场,内地棉价下滑,部分疆棉亦出现松动,此前预估的棉花结构化分级情况暂未明显突出。新棉种植面积较2016年增加6.86%,关注天气对棉苗生长的影响。下游纺企棉花、棉纱库存压力较大,织布厂纱线库存水平较低,但胚布库存较高,上下游的库存结构使得下游需求的传导性不佳,对价格支撑有限。郑棉关注15000重要支撑位,CF9-1反套波动较大,建议投资者轻仓滚动持有。

郑棉关注15000重要支撑位,CF9-1反套波动较大,建议投资者轻仓滚动持有

李若兰、倪筱玮

057187219375

PTA

供需看,下旬装置持续检修,TA保持库存去化,涤丝价走高带动产销回暖,聚酯高开工下库存延续下降,短期供需格局保持良好吗,不过谨防淡季需求走弱;利润端,TA加工费持稳至500以上,产业链整体保持较好利润,不过油价仍是寻底之势,成本支撑有所削弱。下旬TA维持4700-5000区间震荡判断,建议TA709逢低短多操作。

下旬TA维持4700-5000区间震荡判断,建议TA709逢低短多操作

汪文林

0571-87213861

沥青

供需看,炼厂开工不高,但6月雨水频繁导致终端需求仍显清淡,炼厂库存压力偏高,出货不畅致使现货持续下调,现货仍难言乐观,同时油价延续弱势,焦化效益不佳亦难以对沥青形成支持。操作上建议BU1709短线可尝试2350以上做空,止损2400;由于远期供需驱动向上,中线仍需等待低多机会,关注需求改善。

BU1709短线可尝试2350以上做空,止损2400;由于远期供需驱动向上,中线仍需等待低多机会,关注需求改善

汪文林

0571-87213861

LLDPEPP

L现货端,华北地区成交较好,流通现货仍存紧张情况。非标与LLD价差来看,LLD价格仍较HDLD走强,暂无替代支撑。供需来看,L日产量稳步回升,后市随着装置检修减少,供应压力将明显提升,需求端正值淡季,暂无亮点。库存端,石化及社会库存小幅下行,但绝对量高压制价格上行空间。

PP现货端,成交清淡,需求暂无明显补库。非标与拉丝价差来看,注塑与共聚价格持续走弱,价差支撑较弱。供需情况,PP拉丝比例高位,现货供应压力较LLD更大,后市随着装置检修陆续结束,供应压力将明显增加。库存亦持稳,小幅下滑,但库存绝对量仍高。

L1709暂观望;PP1709空单持有,目标位7350

吴铭

057187213861

玻璃

玻璃现货市场整体走势稍显平淡,生产企业出库也有一定幅度的放缓,价格基本以零星调整为主,很难出现趋势性上涨行情。究其原因,一方面下游加工企业订单环比增量有限,另一方面供给端持续增加的压力也让生产企业难有喘息的机会。因此虽然生产成本稳中有升,并不能带来市场价格的上涨幅度增加。

短线操作

沈潇霞

0571-87213861

甲醇

内地方面,装置检修使得内地短期较为坚挺,不过新建装置有一定的投产预期,或增加山东等地供应。港口方面,进口利润仍较为可观,甲醇进口有增加预期,但在内地带动下,或将获得一定的支撑。观望。

观望

张达

0571-87213861

股指

监管影响减弱和货币政策边际变化支撑盘面,但市场缺乏可持续走强热点支撑,期指震荡偏强

震荡偏强

王俊啟0571-87215357

国债

央行继续维持季末资金稳定,未跟随美国上调公开市场操作利率,交易情绪仍未结束,期债多单持有。仅供参考

多单持有

沈文卓0571-87215357

 

 

 

 

 

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