浙商留单建议(9-12)
来源:浙商期货 作者:  发布时间:2017/9/12 14:37:00 点击数:339

  

美国通胀压力仍然低迷,年内第三次加息前景并不明朗,美元指数持续疲软对铜价支撑作用明显。中国8月外储增108亿美元,三年来首次七连增,在岸人民币兑美元出现明显升值,铜价近期内弱外强特征明显。受资金高位获利了结影响,近期铜价出现一定幅度回调,当前基本面变化不大,两市库存依然保持持续下滑,预计铜价短期震荡盘整。

多单减持

陈之奇

057187215357

国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,会议要求在推动新旧动能接续转换中实现产业转型升级和降杠杆,减量减产,严控新增产能。对铝市推动强烈,盈利多单持有

盈利多单持有

蒋欣彬

057187215357

环保因素导致中小矿山复产有限,下游锌锭产出同比继续下滑,现货市场流通货源持续偏紧,现货升水继续扩大,预计锌价维持高位震荡走势

不做空

蒋欣彬

057187215357

钢铁

螺纹钢整体价格周环比上涨60/吨,但上周期螺出现高位回调;库存方面,上周螺纹钢社会库存和钢厂库存一增一降,并未出现有效累积,而热卷库存整体下降,显示出供需良好的一面;沪市线螺终端采购量小幅回升,显示近期上海线螺需求尚可;开工方面,上周钢厂高炉停产增多,整体开工率有所下降,但仍处于高位;综合来看,近期黑色期货处于回调中,现货市场没有亮点,采暖季环保限产也并未出现新的进展,螺纹和热卷可暂时观望。

螺纹和热卷可暂时观望

王楠

0571-87213861

铁矿石

上周进口矿市场价格持续承压,不断下挫,铁矿石01月合约更是大幅下跌;供应方面,根据经过船期调整的澳洲和巴西发货量来看,预计本周的铁矿石到港量小幅增加;库存方面,大中型钢厂进口矿平均库存可用天数减少0.5天至25天,钢厂买涨不买跌,不着急补库,而港口库存连续七周下降,跌至1.339亿吨,但下降幅度减缓,同时铁矿石疏港量近期有所回落,显示矿石需求下降;国产矿方面,球团矿需求不减,对内矿价格有一定支撑作用;综合来看,采暖季环保限产暂无新进展,而铁矿石供应增加,使得矿石期货承压,出现高位回调,但市场调整迅速,幅度较大,继续大幅向下的概率较低,同时随着旺季需求缓慢释放,矿石价格也会在下方逐渐找到支撑,操作上建议铁矿石01空单部分止盈离场,剩余空单继续持有。

铁矿石01空单部分止盈离场,剩余空单继续持有

王楠

0571-87213861

焦炭

近期钢厂安全事故多发,由于检修、环保等原因,高炉开工率高位略有下滑,钢厂焦炭库存比较充足,虽然需求尚未出现明显下滑,但后期钢厂若有集中检修或大幅限产,焦炭需求或出现回落;供应方面,本轮华东地区环保检查接近尾声,整体焦企产能利用率出现小幅回升,但本月中旬下一轮环保检查将继续展开,预计下周焦企产能利用率或再次下降。成本端,焦煤价格有继续上涨的可能,对焦炭价格有支撑。本周焦炭市场开启第八轮涨价,调幅达100/吨,执行基本到位。短期来看,焦企库存低位,开工仍受环保影响,钢厂需求偏强,焦炭现货价格向上驱动仍存;长期来看,钢厂焦炭库存充裕,由于高炉限产焦炭需求有收缩预期,环保对焦炭需求端影响大于供应端。操作上建议焦炭01空单止损离场。

焦炭01空单止损离场

 

程炳鸿

0571-87213861

焦煤

焦炭价格高位,焦企利润良好,且焦价仍有上涨预期,独立焦化厂近期焦煤采购较为积极,钢厂焦化仍在补库中,短期焦煤需求较为强劲;十九大前煤矿安全检查将成为重中之重,煤矿开工将受到一定影响,近期焦煤供应稍显紧张。从中长期看,焦煤产能将稳步释放,需求端受环保限产影响将出现下滑,焦煤供需边际逐渐走弱。操作上建议焦煤01空单止损离场。

焦煤01空单止损离场

程炳鸿

0571-87213861

动力煤

需求季节性走弱,且采暖季限产将利空电煤需求,但当前市场对此关注度非常有限;关注焦点集中在十九大前供应端的显著收缩,以及电厂及江内港口贸易商的补库需求;基于此,市场资金选择忽视9月份的季节性需求淡季,而在1月合约上直接反映今年冬季的供需情况。下游库存低位,供应紧张,市场逼空式上涨,呈现淡季不淡格局。短期不做空

短期不做空

王楠

0571-87213861

天胶

东南亚主产区进入供应旺季期短期供应不紧,不过由于气候影响原料收购价格震荡上行,美金市场价格呈现宽幅震荡。国内云南、海南产区供应增加,国内现货短期货源较为充足,全乳胶、合成胶价差顺挂收敛,对于现货价格支撑力度上升,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率短期低位稳定,轮胎厂成品库存整体正常,下游工厂刚需预计尚可关注库存节奏,预计轮胎厂开工率同比低位。短期供应暂无利多后期轮胎开工率稳定,基本面变化不大盘面基差快速收敛基差开始升水盘面,鉴于整体盘面预计有所回调,短线操作。

短线操作

沈潇霞

0571-87213861

大豆/豆粕/菜粕

各机构对今年美豆单产、产量预估情况分歧较大,市场预期9月报告中美豆单产、产量将有所下调。国内方面,随开机率下降,豆粕库存压力逐步释放,需求有所放大,供需情况较前期有所好转。关注USDA9月报告单产调整方向对价格的指引,丰产预期前期市场已有所消化,预计下方空间有限。

豆粕关注周二晚USDA9月报告单产调整方向对价格的指引

彭亚勇

0571
87219375

豆油/棕榈油/菜油

马来西亚8月棕榈油产量恢复与上月大致持平,但出口增幅较低,库存攀升至近200万吨,且后期库存将趋于增加。由于树龄年轻,印尼产量增长迅猛,6 月底库存已攀升至近250 万吨,照此速度,库存高点或达到500 万吨,可能重现15 年甩货的情景。后期豆油进入去库存周期,但幅度有限,若大豆到港量调增,或需求不及预期,豆油库存将维持高位。下半年,菜籽到港量庞大,菜油买船增加,供需相对平衡。棕榈油库存仍低位徘徊,目前为34万吨。

油脂维持震荡思路。菜豆油1801 价差被高估,菜豆油1801 缩窄套利继续持有。

彭亚勇

0571
87219375

玉米/玉米淀粉

新玉米大规模上市前,市场仍有短暂供应缺口,支撑玉米价格。但后期临储玉米出库,叠加新玉米上市,后期市场供应压力将持续增加。需求方面恢复不及往年,叠加环保检查加码,需求难有大的改善。市场供应趋于宽松,新粮上市压力下,玉米维持震荡。

玉米维持震荡思路

潘恬恬

057187219375

白糖

白糖下年度增产明确,接近年度末增产压力将逐渐体现,关注食糖库存情况,8月全国产销率略高于历史同期1.2%,工业库存基本持平。广西地方储备糖已确认投放32万吨,竞拍底价6400/吨,预计国储糖近期将进入抛储,年度末青黄不接行情将不再现。现货市场涨跌不一,双节采购基本接近尾声,但目前走私严打使得价格下方仍有支撑。郑糖震荡,抛储利空已提前释放,建议前期空单可择机离场

建议前期空单可择机离场

李若兰、倪筱玮

057187219375

棉花

9月调整国储棉轮出政策,调整后的政策主要为了更为顺畅的进行国储棉的出库工作,削弱了市场认为的国储棉出库进度缓慢的利多因素,在稳定市场情绪后,目前抛储成交率仍稳定在90%以上,纱厂棉花库存大幅增加中。接近年度末,下年度产量增加的压力将逐渐体现,但纱厂库存逐渐向下游布厂转移,需求对行情仍有所支撑。在政策稳步调整下,郑棉偏弱震荡,逢反弹可尝试做空。

郑棉偏弱震荡,逢反弹可尝试做空

李若兰、倪筱玮

057187219375

PTA

当前正处传统旺季备货阶段,聚酯产销良好,库存进一步降至低位,10月前供需整体处于偏紧格局。不过在商品整体回调下TA仍易受到拖累,操作上建议PTA不做空.

TA801不做空

汪文林

0571-87213861

沥青

供应回升叠加环保抑制需求,炼厂出货缓慢,出现胀库压力,现货存下调可能,建议沥青1712空单持有,止损下移至2540

1712空单持有,止损下移至2540

汪文林

0571-87213861

LLDPEPP

盘面带动现货下跌,现货成交转淡,库存边际累积,短期产业转入负循环,LPP建议短空操作。

短空操作

吴铭

057187213861

玻璃

两天沙河地区环保对深加工企业的影响逐渐减少,终端需求小幅回升,为了提振市场信心,部分生产企业报价上涨。山东地区生产企业出库不佳,深加工环保检查据说要持续到9月中旬,但部分厂家白玻报价上涨,其他厂家观望为主,没有跟进。短线操作

短线操作

沈潇霞

0571-87213861

甲醇

内地现货依然维持坚挺,对盘面或有所支撑。港口方面,外盘价格大幅上涨,或对国内甲醇价格有所带动。不过库存较高且传统下游依然疲软的情况下,甲醇上方空间或有限。加之周边品种下跌,对甲醇有较为明显的带动。因此操作上建议,暂不做多。

暂不做多

张达

0571-87213861

股指

企业盈利前景对盘面仍有支撑,但限售股集中解禁压制市场风险偏好。期指震荡,激进者短线操作

期指震荡,激进者短线操作

王俊啟0571-87215357

国债

8月通胀超预期,但实际压力不大,央行公开市场释放呵护资金面信息,需关注本周经济和金融数据公布,期债不做空。仅供参考

不做空

沈文卓0571-87215357

 

 

 

 

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